Gamma ใน การซื้อขาย ตัวเลือก

รังสีแกมมา: Gamma Risk and Reward Gamma เป็นหนึ่งในชาวกรีกที่คลุมเครือมากขึ้น เดลต้า Vega และ Theta มักได้รับความสนใจเป็นส่วนใหญ่ แต่ Gamma มีความหมายที่สำคัญสำหรับความเสี่ยงในกลยุทธ์ทางเลือกที่สามารถแสดงได้อย่างง่ายดาย อย่างไรก็ตามขั้นแรกให้ตรวจสอบสิ่งที่ Gamma แสดงถึงได้อย่างรวดเร็ว ตามที่ได้นำเสนอในรูปแบบสรุปในส่วนที่ 2 ของบทแนะนำนี้แกมมาจะวัดอัตราการเปลี่ยนแปลงของ Delta เดลต้าบอกเราว่าราคาตัวเลือกจะเปลี่ยนแปลงไปเท่าไร แต่เนื่องจาก Delta ไม่ได้รับการแก้ไขและจะเพิ่มขึ้นหรือลดลงในอัตราที่แตกต่างกัน แต่ก็ต้องมีมาตรการของตัวเองซึ่งก็คือ Gamma Delta, เรียกคืน, เป็นตัวชี้วัดความเสี่ยงทิศทางที่เผชิญกับกลยุทธ์ตัวเลือกใด ๆ เมื่อคุณรวมการวิเคราะห์ความเสี่ยงรังสีแกมมอนเข้าสู่การค้าขายของคุณอย่างไรก็ตามคุณทราบว่า Delta สองอันมีขนาดเท่ากันอาจไม่เท่ากันในผลลัพธ์ เดลต้าที่มีรังสีแกมมาสูงกว่าจะมีความเสี่ยงสูงกว่า (และรางวัลที่เป็นไปได้แน่นอน) เนื่องจากการย้ายฐานรากที่ไม่เอื้ออำนวย Delta ที่มี Gamma สูงจะแสดงการเปลี่ยนแปลงที่ไม่พึงประสงค์ที่ใหญ่ขึ้น รูปที่ 9 แสดงให้เห็นว่ารังสีแกมมาที่สูงที่สุดมักจะพบในตัวเลือกเงินที่มีการโทรมกราคม 110 แสดงแกมมาของ 5.58 สูงสุดในเมทริกซ์ทั้งหมด เดียวกันสามารถมองเห็นได้สำหรับ 110 วาง ความเสี่ยงที่เกิดจากการเปลี่ยนแปลงของ Delta จะสูงที่สุดในตอนนี้ (สำหรับข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมโปรดดูการกระจายตัวเลือก Neutral Gamma-Delta) รูปภาพ 9: ตัวเลือก IBM ค่า Gamma ค่าที่ดำเนินการในวันที่ 29 ธันวาคม 2550 ค่า Gamma สูงสุดจะอยู่ที่ตัวเลือกเงินที่ใกล้ที่สุดกับการหมดอายุ แหล่งที่มา: OptionsVue 5 Options Analysis Software ในส่วนของตำแหน่ง Gamma (กลยุทธ์การขายทั้งหมดมีรังสีแกมมาในทางลบ) และผู้ซื้อจะได้รับ Gamma บวก (กลยุทธ์การซื้อทั้งหมดมี Gammas บวก แต่ค่า Gamma ทั้งหมดมีค่าเป็นบวกเนื่องจากค่าที่เปลี่ยนแปลงไปในทิศทางเดียวกัน) (เช่น Gamma หมายถึงการเปลี่ยนแปลงที่สูงขึ้นใน Delta และในทางกลับกัน) สัญญาณเปลี่ยนไปตามตำแหน่งหรือกลยุทธ์เนื่องจาก Gammas สูงหมายถึงการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นมากสำหรับผู้ขายและสำหรับผู้ซื้อที่มีศักยภาพมากขึ้น Gammas พร้อมโซ่ตีแสดงให้เห็นว่า ค่าแกมมาเปลี่ยนไปดูรูปที่ 9 ซึ่งมีตัวเลือก IBM Gamma เมทริกซ์อีกครั้งในช่วงเดือนมกราคมกุมภาพันธ์เมษายนและกรกฎาคมหากเราใช้สายที่ไม่ได้ใช้เงิน (ระบุด้วยลูกศร) คุณ จะเห็นได้ว่ารังสีแกมมาเพิ่มขึ้นจาก 0.73 ในเดือนมกราคมสำหรับการโทรออกนอกระบบจำนวน 125 เลขหมายเป็น 5.58 สำหรับการเรียกเก็บเงินแบบฟรีๆในวันที่ 115 ม. และจาก 0.83 สำหรับเงินที่เบิกจ่าย 95 ร้อยละ 5.58 เงินที่วางไว้ที่ 110 รูปที่ 10: ตัวเลือก IBM Delta ค่า ค่าที่ใช้ในวันที่ 29 ธ. ค. 2550 ที่มา: OptionVue 5 Options Analysis Software รูปที่ 11: ค่าของ IBM Options Gamma ค่านิยมที่เกิดขึ้นในวันที่ 29 ธันวาคม 2550 แหล่งที่มา: OptionVue 5 Options Analysis Software บางทีสิ่งที่น่าสนใจก็คือสิ่งที่เกิดขึ้นกับค่า Delta และ Gamma ในช่วงเวลาที่ตัวเลือกไม่ได้ใช้เงินมากนัก เมื่อพิจารณาจากการประท้วง 115 ครั้งคุณสามารถดูได้จากรูปที่ 11 ว่าการเพิ่มขึ้นของ Gamma จาก 1.89 ในเดือนกรกฎาคมเป็น 4.74 ในเดือนมกราคม ในขณะที่ระดับต่ำกว่าตัวเลือกการเรียกเงินตามจำนวนเงิน (สูงกว่าการตีค่ารังสีแกมมาสูงสุดอีกครั้งไม่ว่าจะเป็นการวางสายหรือเรียก) จะเกี่ยวข้องกับการลดลงไม่ใช่ค่า Delta ที่เพิ่มขึ้นดังแสดงในรูปที่ 10 ในขณะที่ไม่ได้หมุนเป็นวงกลม 115 สาย แสดง Delta s ในเดือนกรกฎาคมที่ 47.0 และ 26.6 สำหรับเดือนมกราคมเทียบกับที่ลดลงจาก 56.2 ในเดือนกรกฎาคมเหลือเพียง 52.9 ในเดือนมกราคมสำหรับ Deltas ที่เงิน เรื่องนี้บอกเราว่าในขณะที่การโทรออกไปเมื่อเดือนมกราคมปีพ. ศ. 115 ได้รับแกมมา พวกเขาได้สูญเสียการลากเส้นแบบเดลต้าจากการสลายตัวของค่าเวลา (Theta) ค่าแกมมาหมายถึง A Gamma เท่ากับ 5.58 ซึ่งหมายความว่าสำหรับการย้ายจุดเดียวของจุดเริ่มต้น Delta จะเปลี่ยนเป็น 5.58 (ส่วนอื่น ๆ ที่เหลือเท่ากัน) มองไปที่เดลต้าสำหรับ 105 มกราคมทำให้ในรูปที่ 10 สำหรับช่วงเวลาซึ่งเป็น 23.4 ถ้าผู้ประกอบการค้าซื้อวางเขาหรือเธอจะเห็น Delta ลบในตัวเลือกที่เพิ่มขึ้นโดย 3.96 แกมมา x 5 หรือ 19.8 Deltas ในการตรวจสอบความถูกต้องนี้ให้ดูที่ค่า Delta สำหรับการประท้วงที่เงิน 110 ครั้ง (สูงกว่า 5 จุด) เดลต้าเท่ากับ 47.1 ดังนั้นจึงมีความสูง 23.7 เดลต้า สิ่งที่บ่งบอกถึงความแตกต่างวัดความเสี่ยงอีกแบบหนึ่งคือ Gamma of the Gamma โปรดทราบว่าแกมมากำลังเพิ่มขึ้นเมื่อการย้ายวางใกล้ชิดกับการเป็นเงิน ถ้าเราใช้เวลาเฉลี่ยทั้งสอง Gamma s (105 และ 110 strike Gamma s) เราจะได้รับความใกล้เคียงกันมากขึ้นในการคำนวณของเรา ตัวอย่างเช่นค่าเฉลี่ยแกมมาของการโจมตีสองครั้งคือ 4.77 การใช้ตัวเลขเฉลี่ยนี้เมื่อคูณด้วย 5 คะแนนจะทำให้เรามีจำนวนเท่ากับ 22.75 ขณะนี้ Delta (หนึ่งใน 100 เดลต้าที่เป็นไปได้) แย่กว่า Delta ที่มีอยู่ในการประท้วงครั้งที่ 110 ที่ 23.4 การจำลองนี้จะช่วยอธิบายถึงพลวัตของความเสี่ยงที่เกิดจากความรวดเร็วในการเปลี่ยนแปลงของ Delta ซึ่งเกี่ยวข้องกับขนาดและอัตราการเปลี่ยนแปลงของ Gamma (Gamma of the Gamma) สุดท้ายเมื่อพิจารณาค่า Gamma สำหรับกลยุทธ์ยอดนิยมการจัดหมวดหมู่เหมือนกับตำแหน่ง Theta เป็นเรื่องง่ายที่จะทำ กลยุทธ์การขายสุทธิทั้งหมดจะมีฐานะเป็นลบ Gamma และกลยุทธ์การซื้อสุทธิจะมี Gamma เป็นบวกสุทธิ ตัวอย่างเช่นผู้ขายทางโทรศัพท์ระยะสั้นจะต้องเผชิญกับตำแหน่งเชิงลบ Gamma เห็นได้ชัดว่าความเสี่ยงสูงสุดสำหรับผู้ขายโทรศัพท์จะเป็นเงินที่ระดับรังสีสูงที่สุด เดลต้าจะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วโดยมีการเคลื่อนย้ายที่ไม่พึงประสงค์และการสูญเสียที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง สำหรับผู้ซื้อในการโทรนี่คือโอกาสที่กำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจะสูงที่สุดสำหรับการย้ายฐานการผลิตที่ดีขึ้น Gamma Scalping และหลักสูตรความผิดพลาดเกี่ยวกับชาวกรีกที่ฉันมีผู้ค้าจำนวนมากมาหาฉันเพื่อเรียนรู้กลยุทธ์การซื้อขายตัวเลือกเฉพาะ: gamma ถลกหนัง ผู้ค้าจำนวนมากถูกเรียกโดยเพลงไซเรนของการค้าที่ไม่ได้ทิศทางโดยสิ้นเชิงซึ่งการเคลื่อนไหวใด ๆ ในทิศทางใดทิศทางหนึ่งการเคลื่อนไหวย้อนหลังไปมาจะส่งผลให้เกิดผลกำไรแม้แต่คนใหญ่ ที่น่าสนใจของมัน มีเสน่ห์ มันเซ็กซี่ แต่การยุยงแกมมาเป็นกลยุทธ์การซื้อขายไม่ใช่สำหรับทุกคน ในความเป็นจริงของ traders ทั้งหมดที่ได้ขอให้ฉันสอนพวกเขาแกว่ง scalping Ive หันมากของพวกเขาลง ในฐานะที่เป็นผู้ทำการตลาดบนพื้น CBOE ฉันเป็นนักทำธุรกิจแกรมม่าทุกวันในอาชีพการค้าของฉัน แต่สำหรับผู้ค้าที่ไม่เป็นมืออาชีพเท่านั้นและมีคุณสมบัติเพียงพอสำหรับการจัดเรียงของการซื้อขายนี้ เฉพาะผู้ค้าที่มีฐานะการเงินเป็นอย่างดีมีความรู้และมีประสบการณ์มากและผู้ที่มีส่วนแบ่งรายย่อยค้าปลีกควรพิจารณาการถลุงแกมมา แม้ว่าผู้ค้าบางรายเท่านั้นที่ควรมีส่วนร่วมในการถลอกแกมมา แต่ก็จำเป็นที่จะต้องทำความเข้าใจกับวิธีการทำงาน การถลำแกมมาของผู้ผลิตในตลาดคือก้านสูบในเครื่องที่มีความผันผวนของราคา และหลังจากทั้งหมดความผันผวนเป็นแหล่งที่มาของขอบสำหรับผู้ค้าปลีก ดังนั้นจึงทำให้ผู้ค้าต้องเรียนรู้วิธีการทำงาน เพื่อทำความเข้าใจการถลุงแกมมาผู้ค้าต้องเข้าใจว่าผู้ค้าทางเลือกค้าขายกับชาวกรีกอย่างไร ชาวกรีก: หลักสูตรความผิดพลาดตัวเลือกของชาวกรีกคือตัวชี้วัดที่วัดผลกระทบของอิทธิพลต่อค่าตัวเลือกเช่นราคาสินทรัพย์อ้างอิงเวลาและความผันผวน อิทธิพลแต่ละตัวมีเมตริกของตัวเอง Delta Delta คืออัตราการเปลี่ยนแปลงของมูลค่าของตัวเลือกเมื่อเทียบกับการเปลี่ยนแปลงของสินทรัพย์อ้างอิง Delta ถูกระบุเป็นเปอร์เซ็นต์เขียนเป็นรูปแบบทศนิยม โทรมี deltas บวกทำให้มี deltas เชิงลบ ดังนั้นตัวอย่างเช่นถ้าตัวเลือกเป็นเดลต้าของ 0.45 จะย้ายร้อยละ 45 เท่าหุ้นอ้างอิง หากสต็อกเพิ่มขึ้น 1 ดอลลาร์การโทร 0.45 เดลต้าจะเพิ่มขึ้น 45 เซ็นต์ ผู้ค้าสามารถคิดถึงเดลต้าได้อย่างมีประสิทธิภาพเท่าใดจำนวนหุ้นของต้นแบบที่พวกเขามี ลองจินตนาการว่าผู้ขายรายหนึ่งมีสาย (แสดงสิทธิในหุ้น 100 หุ้น) ที่มีเดลต้า 0.45 เนื่องจากมันเคลื่อนตัวสูงกว่าฐาน 45 เท่ามันเหมือนกับว่าพ่อค้าเป็นเจ้าของหุ้นจำนวน 45 หุ้น ตัวเลือกเงินที่มีเงินใกล้เคียงกับ 0.50 ตัวเลือกที่มากขึ้นก็คือเงินที่มากพอสมควรยิ่งเท่าไรเดลต้าก็ยิ่งขึ้นเท่านั้นถึง 1.00 เดลต้าของคุณมีขนาดเล็กลงไป 0. Gamma คืออัตราการเปลี่ยนแปลงตัวเลือก delta เมื่อเทียบกับการเปลี่ยนแปลงของสินทรัพย์อ้างอิง ตามที่กล่าวไว้ตัวเลือกมากขึ้นในเงินที่ใหญ่กว่าสามเหลี่ยมปากแม่น้ำและมากขึ้นออกจากเงินที่มีขนาดเล็กเดลต้า เมื่อราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้นตัวเลือกต่างๆจะได้รับเงินมากขึ้นหรือมากขึ้น ดังนั้น delta ของพวกเขาอยู่ในสภาพคงที่ของการเปลี่ยนแปลง บางครั้งการเปลี่ยนแปลงนี้อาจมีผลกระทบอย่างมากต่อผู้ค้า Pamp (L) เป็นสิ่งสำคัญมากที่จะเข้าใจว่าการเปลี่ยนแปลงในเดลต้าจะมีผลต่อผู้ค้า Pamp (L) ดังนั้นแกมมาจึงมีความสำคัญ แกมมาระบุไว้ในรูป deltas หากตัวเลือกมีค่า gamma เท่ากับ 0.10 ตัวเลือกจะได้รับ 0.10 เดลต้าเมื่อหุ้นอ้างอิงเพิ่มขึ้นและสูญเสีย 0.10 เดลต้าเมื่อหุ้นอ้างอิงปิดตัวลง ตัวเลือกแบบยาว (ทั้งสายและแบบวาง) มีรังสีแกมมาบวก ตัวเลือกสั้น ๆ มีรังสีแกมมา แกมมาบวกช่วยให้ผู้ค้า มันทำให้พวกเขาทำมากขึ้นเกี่ยวกับผู้ชนะของพวกเขาและการสูญเสียน้อยกว่าผู้แพ้ของพวกเขามากกว่าเดลต้าจะระบุ รังสีแกมมาทำร้ายผู้ค้า Theta คืออัตราการเปลี่ยนแปลงของค่าตัวเลือกเทียบกับการเปลี่ยนแปลงในเวลาที่จะหมดอายุ เมื่อเวลาผ่านไปตัวเลือกจะได้รับน้อยลง (มีอิทธิพลต่อการกำหนดราคาอื่น ๆ ทั้งหมดที่มีค่าคงที่) Theta วัดค่าตัวเลือกที่สูญเสียไปเป็นหนึ่งวัน Theta วัดเป็นเหรียญและเซนต์ ตัวเลือกที่มีค่า theta 0.04 จะสูญเสียสี่เซ็นต์ในแต่ละวันซึ่งเป็นผลมาจากการสลายตัวของเวลา ตัวเลือกที่ยาวนานมี theta ลบนั่นคือพวกเขาจะได้รับผลกระทบจากเวลาที่ผ่านไป ตำแหน่งทางเลือกสั้น ๆ มีเทต้าที่เป็นบวก - พวกเขาได้รับประโยชน์จากเวลาที่ผ่านไป ทีและรังสีแกมมามีความเกี่ยวพันตรงกันข้าม ประโยชน์ที่ได้รับจากรังสีแกมมาในเชิงบวกคือการได้รับผลกระทบจากภาวะที่เป็นลบ ผลประโยชน์ที่เป็นบวกของตำแหน่งตัวเลือกสั้น ๆ จะได้รับผลกระทบจากค่าความรังสีแกมม่าที่เป็นลบ Vega คืออัตราการเปลี่ยนแปลงของค่าตัวเลือกเทียบกับการเปลี่ยนแปลงความผันผวนโดยนัย ความผันผวนโดยนัยคือองค์ประกอบความผันผวนที่ฝังตัวอยู่ในราคา option สูงกว่าความผันผวนโดยนัยที่สูงกว่าราคาตัวเลือกที่ต่ำกว่าความผันผวนโดยนัยที่ต่ำกว่าราคาตัวเลือก การเปลี่ยนแปลงความผันผวนโดยนัย ผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้กับค่าของตัวเลือกจะถูกวัดโดย vega Vega มีการระบุไว้ในรูปดอลลาร์และเซนต์เช่นเดียวกับ theta หากตัวเลือกมีค่าเป็น 0.06 จะได้รับเงินหกเซนต์ต่อหนึ่งจุดในความผันผวนโดยนัยและสูญเสียหกเซนต์สำหรับแต่ละจุดตกอยู่ในความผันผวนโดยนัย เริ่มต้น Delta Neutral เมื่อผู้ค้าเริ่มออกไปยังหนังศีรษะแกมมาพวกเขาสร้างตำแหน่งที่เป็นเดลต้าเป็นกลาง พวกเขาทำเช่นนั้นโดยการวางการค้าตัวเลือกและจะชดเชยเดลต้าของการค้าตัวเลือกโดยการขายหุ้น ตัวอย่างเช่นสมมติว่าเทรดเดอร์จิลล์ซื้อสาย XYZ จำนวน 100 สายซึ่งแต่ละอันมีเดลต้า 0.45 เดลต้าตำแหน่งจะเป็น 45 - เดลต้าของแต่ละตัวเลือก (0.45) ครั้งจำนวนตัวเลือก (100) ขึ้นอยู่กับการสนทนาก่อนหน้าของเดลต้าซึ่งหมายความว่าตำแหน่งการโทรจะทำหน้าที่เหมือนกับว่าเป็นหุ้นจำนวน 4,500 หุ้น ดังนั้น Jill สามารถชดเชยความไวตามทิศทางของเธอได้ทันทีด้วยการขายหุ้น 4,500 หุ้นของหุ้น XYZ สั้น ๆ ถ้า XYZ ขึ้นหรือตก Jills delta จะไม่ราบเรียบ มันจะเปลี่ยนไปเพราะแกมมา จิลล์มีตัวเลือกที่ยาว (สาย) ดังนั้นเธอจึงมีรังสีแกมมาบวก ดังนั้นแกมมาจะเป็นประโยชน์กับเดลต้าของเธอจะเปลี่ยนไปในความโปรดปรานของเธอ เดลต้าของเธอจะสั้นลงเมื่อ XYZ ตกและยาวขึ้นเมื่อ XYZ ลุกขึ้น การปรับสมรรถภาพของเดลต้าอันเป็นผลมาจากรังสีแกมมาทำให้เกิดโอกาสสำหรับจิลล์ การป้องกันความเสี่ยงของเชลล์ขณะที่การเปลี่ยนแปลงของเดลต้าส่งผลให้เกิดการยุยงหุ้น เมื่อสต็อกลดลง (และเดลต้าของเธอได้รับสั้น) เปลือกหุ้นซื้อ จากนั้นเมื่อ XYZ ลุกขึ้นและเดลต้าของเธอจะยาวขึ้นเปลือกหุ้นขาย เหล่านี้ scalping การทำธุรกรรมซื้อหุ้นเมื่อต่ำและขายเมื่อสูงสร้างกระแสเงินสด จำได้ว่าการค้าออกจากรังสีแกมม่าเป็นค่าลบ ตำแหน่ง Jills สูญเสียคุณค่าในปริมาณทีต้าในแต่ละวัน ลองนึกภาพเทสต้าของเธอคือ 0.02 ต่อครั้ง ในสัญญา 100 ข้อเทสต้าของเธอจะเท่ากับ 2.00 - นั่นคือ 200 ของเงินสดต่อวัน นั่นคือเงินจริง ดังนั้นเพื่อให้การถลุงรังสีแกมมาของ Jills ทำกำไรได้เธอจึงต้องการหนังศีรษะมากกว่า 200 ครั้งต่อวันเพื่อที่จะทำให้เสียได้ Theta เป็นฟังก์ชันของความผันผวนโดยนัย จำได้ว่ายิ่งมีความผันผวนโดยนัยมากขึ้นค่าของตัวเลือกก็ยิ่งดีเท่านั้น ตัวเลือกที่มีค่ามากกว่าต้องมีเหตุผลมากขึ้น นั่นหมายความว่าเมื่อความผันผวนโดยนัยสูงนัก scalms จะต้องทำให้หนังศีรษะมีกำไรมากขึ้นเพื่อให้ครอบคลุม theta ที่สูงขึ้น การที่ปัจจัยการควั่นแกมมาเข้าสู่ความผันผวนของราคาผู้ผลิตรายใหญ่ (ผู้แลกเปลี่ยนสินค้าที่ให้สภาพคล่อง) เป็นผู้เล่นรายใหญ่ในเวที gamma-scalping ขณะที่พวกเขาใช้เวลาด้านอื่น ๆ ของการค้าสาธารณะพวกเขาป้องกันความเสี่ยง deltas และต่อมาหนังศีรษะหนังศีรษะของตำแหน่งตัวเลือกที่ยาว เมื่อผู้ผลิตตลาดพบว่าพวกเขาไม่สามารถปกปิด theta ได้ด้วยการถลุงแกมมาเนื่องจากหุ้นพื้นฐานไม่ได้รับผลกระทบจากการผันผวนของราคาจริงพวกเขาจะพยายามสร้างและขายตัวเลือกเพื่อออกจากการค้าที่สูญเสียไป พวกเขาลดราคาเสนอของพวกเขาและเสนอบางอย่างเพื่อพยายามดึงดูดผู้ซื้อ ถ้าไม่ทำงานพวกเขาลดลงมากขึ้น ทั้งหมดนี้จะช่วยลดความผันผวนของตัวเลือกต่างๆ ในทางที่การถลุงแกมมาของผู้ผลิตในตลาดเชื่อมโยงความผันผวนโดยนัยและประวัติศาสตร์ หากหุ้นมีการเคลื่อนไหวไม่เพียงพอ (เช่นความผันผวนทางประวัติศาสตร์ต่ำเกินไป) สำหรับผู้จัดทำตลาดเพื่อปกปิดตลาดการเงินเหล่านี้จะทำให้ตลาดของตนลดลง (กล่าวคือลดความผันผวนโดยนัย) ผู้ประกอบการค้าปลีกทั่วไปจะไม่เคยหนังศีรษะแกมมา (บางทีบางคนอาจจะ - ยอด) แต่ความเข้าใจในการปรับตัวให้เข้ากับความผันผวนเป็นสิ่งสำคัญในการทำความเข้าใจกลไกของความผันผวน ผู้ค้าสามารถใช้ความเข้าใจนี้ในการซื้อขายโดยใช้ความผันผวนโดยนัยกับการมองการณ์ไกลและการเรียนรู้ ที่สำคัญที่สุดคือผู้ค้าสามารถใช้ความรู้เกี่ยวกับความผันผวนโดยนัยเพื่อเพิ่มความได้เปรียบในการซื้อขายทางเลือกตัวเลือกแกมมาเป็นตัวชี้วัดอัตราการเปลี่ยนแปลงของเดลต้า แกมมาของตัวเลือกจะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์และสะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงในเดลต้าเพื่อตอบสนองต่อการเคลื่อนไหวของจุดราคาหนึ่งของราคาหุ้นอ้างอิง เช่นเดียวกับเดลต้าแกมมามีการเปลี่ยนแปลงอยู่ตลอดเวลาแม้ว่าจะมีการเคลื่อนไหวเล็ก ๆ น้อย ๆ ของราคาหุ้นอ้างอิงก็ตาม โดยทั่วไปอยู่ที่มูลค่าสูงสุดเมื่อราคาหุ้นอยู่ใกล้กับราคาการนัดหยุดงานของตัวเลือกและลดลงเป็นตัวเลือกที่จะเข้าลึกเข้าไปหรือออกจากเงิน ตัวเลือกที่ลึกเข้าหรือออกจากเงินมีค่าแกมมาใกล้เคียงกับ 0. สมมติว่าสำหรับหุ้น XYZ ปัจจุบันซื้อขายที่ 47 มีตัวเลือกการโทร FEB 50 สำหรับ 2 และสมมติว่ามีเดลต้าที่ 0.4 และ gamma 0.1 หรือ 10 เปอร์เซ็นต์ หากราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้น 1 ถึง 48 จุดเดลต้าจะปรับเพิ่มขึ้น 10 เปอร์เซ็นต์จาก 0.4 เป็น 0.5 อย่างไรก็ตามหากหุ้นซื้อขายลดลง 1 ถึง 46 แล้วเดลต้าจะลดลง 10 เปอร์เซ็นต์เป็น 0.3 เวลาและผลกระทบต่อรังสีแกมม่าเมื่อถึงเวลาที่การหมดอายุใกล้เข้ามาค่าแกมมาของตัวเลือกเงินจะเพิ่มขึ้นในขณะที่ค่าแกมมาของตัวเลือกเงินในตัวและเงินเบิกเกินกำลังจะลดลง กราฟด้านบนแสดงพฤติกรรมของรังสีแกมมาของตัวเลือกในการประท้วงต่างๆที่จะหมดอายุใน 3 เดือน 6 ​​เดือนและ 9 เดือนเมื่อหุ้นซื้อขายอยู่ที่ 50 การเปลี่ยนแปลงความผันผวนและผลกระทบต่อแกมมาเมื่อความผันผวนต่ำ gamma of ตัวเลือกเงินในขณะนั้นมีค่าสูงขณะที่แกมมาหาทางเลือกที่ลึกซึ้งหรือไม่มีเงินออกไป 0. ปรากฏการณ์นี้เกิดขึ้นเนื่องจากเมื่อความผันผวนต่ำค่าเวลาของตัวเลือกดังกล่าวจะต่ำ แต่จะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเนื่องจาก ราคาหุ้นอ้างอิงใกล้ราคานัดหยุดงาน เมื่อความผันผวนอยู่ในระดับสูงแกมมามักจะมีเสถียรภาพในทุกราคาการตีราคา เนื่องจากความผันผวนของราคาที่สูงขึ้นค่าใช้จ่ายของสินทรัพย์ที่มีอยู่ในช่วงเวลานั้นค่อนข้างมาก ดังนั้นการเพิ่มขึ้นของค่าเวลาของตัวเลือกเหล่านี้เมื่อพวกเขาไปใกล้เงินจะน้อยลงอย่างมากและด้วยเหตุนี้รังสีแกมมาต่ำและมีเสถียรภาพ กราฟด้านบนแสดงความสัมพันธ์ระหว่างตัวเลือก gamma และความผันผวนของหลักทรัพย์อ้างอิงที่ซื้อขายอยู่ที่ 50 หุ้น พร้อมที่จะเริ่มซื้อขายบัญชีการค้าใหม่ของคุณได้รับการสนับสนุนโดยทันทีโดยมีเงินเสมือนจริงจำนวน 5,000 ใบซึ่งคุณสามารถใช้เพื่อทดสอบกลยุทธ์การซื้อขายของคุณโดยใช้แพลตฟอร์มการซื้อขายเสมือนจริงของ OptionHouses โดยไม่ต้องเสี่ยงกับเงินที่ยาก เมื่อคุณเริ่มต้นการซื้อขายจริงการซื้อขายทั้งหมดที่ทำใน 60 วันแรกจะได้รับค่าคอมมิชชั่นไม่เกิน 1000 รายการข้อเสนอพิเศษนี้ จำกัด เวลา ทำในตอนนี้คุณอาจชอบอ่านต่อ การซื้อคราดเป็นวิธีที่ยอดเยี่ยมในการเล่นรายได้ หลายครั้งที่ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นหรือลงตามรายงานรายได้ประจำไตรมาส แต่บ่อยครั้งทิศทางของการเคลื่อนไหวอาจไม่สามารถคาดเดาได้ ตัวอย่างเช่นการขายอาจเกิดขึ้นได้แม้ว่ารายงานผลประกอบการจะเป็นประโยชน์หากนักลงทุนคาดหวังผลที่ดี อ่านต่อ. หากคุณรั้นมากในหุ้นใด ๆ ในระยะยาวและกำลังมองหาการซื้อหุ้น แต่รู้สึกว่าเป็น overvalued เล็กน้อยในขณะนี้แล้วคุณอาจต้องการพิจารณาการเขียนตัวเลือกใส่ในสต็อกเป็นวิธีที่จะได้รับมันที่ ส่วนลด อ่านต่อ. หรือที่เรียกว่าตัวเลือกดิจิทัลตัวเลือกไบนารีอยู่ในระดับพิเศษของตัวเลือกที่แปลกใหม่ในการที่พ่อค้าเลือก speculate หมดจดในทิศทางของต้นแบบภายในระยะเวลาอันสั้นของเวลา อ่านต่อ. หากคุณกำลังลงทุนในสไตล์ Peter Lynch พยายามคาดการณ์เครื่องหลายกระเป๋าต่อไปคุณจะต้องการทราบข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับ LEAPS และเหตุผลที่ฉันคิดว่านี่เป็นตัวเลือกที่ยอดเยี่ยมสำหรับการลงทุนใน Microsoft ตัวถัดไป อ่านต่อ. เงินปันผลเงินสดที่ออกโดยหุ้นมีผลกระทบอย่างมากต่อราคาของตัวเลือกของพวกเขา เนื่องจากราคาหุ้นอ้างอิงคาดว่าจะลดลงจากเงินปันผลในวันที่มีการจ่ายเงินปันผล อ่านต่อ. เป็นทางเลือกในการเขียนสายครอบคลุมหนึ่งสามารถป้อนแพร่กระจายโทรวัวสำหรับศักยภาพในการทำกำไรที่คล้ายกัน แต่มีความต้องการเงินทุนอย่างมีนัยสำคัญน้อยลง ในกรณีที่ถือครองหุ้นอ้างอิงในกลยุทธ์การโทรแบบครอบคลุม อ่านต่อ. หุ้นบางหุ้นจ่ายเงินปันผลอย่างมากทุกไตรมาส คุณมีสิทธิ์ได้รับเงินปันผลหากคุณถือหุ้นก่อนวันที่มีเงินปันผล อ่านต่อ. เพื่อให้ได้ผลตอบแทนที่สูงขึ้นในตลาดหุ้นนอกจากการทำการบ้านกับ บริษัท ที่คุณต้องการซื้อบ่อยครั้งก็จะต้องเสี่ยงกับความเสี่ยงสูง วิธีที่พบมากที่สุดคือการซื้อหุ้นในอัตรากำไร อ่านต่อ. ตัวเลือกการซื้อขายวันอาจเป็นกลยุทธ์ที่ประสบความสำเร็จและให้ผลกำไร แต่มีสองสิ่งที่คุณจำเป็นต้องรู้ก่อนเริ่มใช้ตัวเลือกสำหรับการซื้อขายหลักทรัพย์ในวัน อ่านต่อ. เรียนรู้เกี่ยวกับอัตราส่วนการโทรวางวิธีการที่ได้มาและวิธีที่จะสามารถใช้เป็นตัวบ่งชี้ที่ contrarian อ่านต่อ. ความเท่าเทียมกันของราคาตลาดเป็นหลักการสำคัญในการกำหนดราคาทางเลือกซึ่ง Hans Stoll ระบุไว้ในเอกสารความสัมพันธ์ระหว่างราคาเสนอซื้อและราคาเสนอในปี 2512 ระบุว่าพรีเมี่ยมของตัวเลือกการโทรหมายถึงราคาที่ยุติธรรมสำหรับตัวเลือกการขายที่สอดคล้องกัน มีราคานัดหยุดงานและวันหมดอายุเดียวกันและในทางกลับกัน อ่านต่อ. ในการซื้อขายตัวเลือกคุณอาจสังเกตเห็นการใช้ตัวอักษรกรีกบางตัวเช่นเดลต้าหรือแกมมาเมื่ออธิบายถึงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับตำแหน่งต่างๆ พวกเขาเป็นที่รู้จักในฐานะชาวกรีก อ่านต่อ. เนื่องจากมูลค่าของตัวเลือกหุ้นจะขึ้นอยู่กับราคาของหุ้นอ้างอิงดังนั้นจึงเป็นประโยชน์ในการคำนวณมูลค่ายุติธรรมของหุ้นโดยใช้เทคนิคที่เรียกว่าเป็นกระแสเงินสดคิดลด อ่านต่อ.